Свое название этот остров получил в честь средневековой церкви, которая располагается на его земле, носящей имя святого. Храм появился здесь в 16 веке. Кроме него и могил, расположенных рядом с ней, на острове не имеется построек, жителей. Он необитаем. Считается, что здесь похоронены крестоносцы, заболевшие чумой. Местные жители называют его Свети Никола. Он является самым большим на побережье Адриатики: его протяженность 2 км. От него до г. Будвы всего 1 км. Во время отлива на остров можно дойти пешком по мелководной дорожке со Славянского пляжа. Легенда гласит, что она появилась благодаря св. Савве.

Когда тот из-за сильного шторма не мог добраться до галеры, которая отправлялась на Афон, святой бросил несколько больших камней в море, благодаря этому он смог пройти к судну, взобраться на него. Остров густо покрыт вечнозеленой растительностью. Здесь живет много видов птиц, животных. Уютные пляжи из песка, имеющие не большой размер, являются популярными среди туристов, которые хотят уединиться, побыть наедине с природой. Отсюда можно также полюбоваться необыкновенным видом города и его окрестностей. Из Будвы до острова и обратно курсируют катера, которые доставляют отдыхающих к месту за несколько минут. Остров св. Николая любит местное население, он популярен и среди приезжих.